【理财案例】
魏先生,36岁,任职某外资银行信贷部经理,每月税后收入约2万元;妻子李女士31岁,某国企会计,夫妻双方均有社保。女儿今年5岁,上幼儿园大班。魏先生父母健在,需赡养。因工作关系,魏先生偏好证券投资,基金、股票等市值金额达53万元,同时也投资了一套市值300万元的三居室,总投资比例占家庭净资产65%。因证券市场波动,魏先生有些担忧,希望从现在开始,寻找兼顾安全性和收益性的理财方式。
分析：
魏先生的家庭处于家庭生命周期当中的成熟期，这一时期，家庭风险厌恶程度高，追求稳定收益，适度增加财富。目前，魏先生的家庭投资性资产占比较高，保障类资产偏低，理财方式较为单一，建议通过增配保障类和固定收益类产品、黄金产品丰富投资品种，完善投资组合，实现家庭财富保值增值。
建议：
未雨绸缪，完善保障。从目前投资组合来看，保障类资产仅有基本社保，夫妻双方尤其是作为家庭主要经济来源的魏先生首先配齐防御风险的意外险、重大疾病保险和补充医疗，使家庭财务状况避免受到突发事件的影响，隔离风险，筑牢防火墙。这类资产建议投入比例不超过家庭总资产的10%。
从容应对，危中有机。年后股市跌幅较大，权益类市场市值大幅缩水，市场特别是散户恐慌情绪蔓延。而实际上，当前市场就像是牛低头喝水，是逆势投资的好时机。正如我们耳熟能详的那句巴菲特名言“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”。当然，震荡市的投资一定要控制基金、股票等权益类市场的投资比例，目前魏先生权益类资产投资占比9.8%，投资比例适宜，投资方式上建议调整为基金定投或购买新发基金，降低、平摊投资成本，逢低加仓，控制仓位，提高投资性价比。
房产投资，慎重斟酌。年后房产市场回暖，特别是“金三银四”的今年春天，手中有闲置资金的家庭对是否投资房产或观望、或放手一搏，大多蠢蠢欲动。对房产投资，理财师建议，在“房住不炒”的政策背景下，家庭刚需之外投资房产需要慎重选择。目前上海、北京等一线城市相继出台学区房新政，表明了国家控制房价和调控市场的坚定决心和执行力。曾有专家说“房地产是中国人的财富幻觉”，房产投资如何变现？后续是否会有遗产税仍是值得探讨的问题。
年金规划，行稳致远。近年来，作为家庭财富长期规划的重要一环，年金险愈加成为年轻家庭的配置选择。年金险既能实现家庭财富保值、增值，又能在封闭期后灵活支取、锁定收益，可用作子女教育金、双方父母的养老备用金，确保家庭未来长期稳定的现金流，实现长期复利增值。年金险建议配置比例不超过家庭年收入的10%。
金品传承，价值永恒。黄金是公认的避险工具，在疫情影响的最终边际尚不确定、部分国家和地区局势动荡的当下，持有黄金是最佳选择。今年春节过后，金价走低，黄金迎来布局良机。建议魏先生配置一部分传世之宝实物黄金，外观精美、质量上乘，收藏馈赠两相宜，支持回购。也可逢低买入存金通账户金，需要时随时使用存金通账户提取传世之宝实物金条，或直接在存金通账户内买入、卖出赚取差价。这部分的比例建议不超过5%。
另外，建议魏先生留存不超过10%的资金用于购买流动性较强的“时时付”等现金类理财产品，作为家庭紧急备用金。现金类理财产品支持工作日实时赎回到账，方便取用。如仍有资金闲置建议增配国债、定期存款等固定收益类产品，兼顾安全性和收益性。
分析：
资产配置需考虑收入支出。魏先生投资理财的两个重要目标是教育规划及退休养老，这两个刚性需求，而且教育金的支付期与退休金准备期相重叠，两个目标都是固定的支出，就需要用固定的收入来进行匹配。目前，魏先生家庭总体资产状况良好，收入稳定，保证了家庭有足够的应急能力，但资产收益性不高，主要来源于工资和资本利得。投资比例较高，应对资产进行合理配置，魏先生控制开支和增加净资产的能力较强；投资需在保持资产规模增长的同时，注意控制投资风险。虽然，魏先生家庭现处于家庭与事业的成长期，结合理财目标，风险管理、子女教育、退休等三大规划是必须要考虑的。
建议：
风险管理比追求收益更重要。家庭备足一定的流动资金应对短期资金需求，将家庭资产的30%分别配置存款、货币基金和短期理财产品，比如：月月升和鑫鑫向荣等短期理财产品，工作日可申购赎回，及时到账，收益较稳定。
投入家庭可投资资产的15%至20%购买商业保险以弥补家庭的风险缺口，险种以重疾险和意外险为主，鉴于魏先生本人已有30万元的重疾保险，配置购买意外险保额100万元、终身寿险保额50万元，年金保险产品保额1万元；妻子购买30万元重疾保险及意外险50万元，保费合计在3万元左右，不会对日常生活开支造成太大压力，用于补充养老，子女教育可通过教育类保险进行准备。
在购房贷款方面，每年还款额度不能超过家庭可投资资产的30%，建议适当调低投资比例，释放出部分盈利，用于购买货币型基金，同时，释放部分住房公积金，将投资房部分提前还贷。投资比率降为标准值0.5%即可。
魏先生在家庭与事业成长期中的责任最为重大，上有老下有小，在他的现有资产配置中，一旦发生风险，就会严重影响子女教育和退休养老，导致生活品质下降、教育规划无法实现、资金投资收益为负数的局面。因此，需要保证资产收益，保住本金或本金稳步增长的同时保证证券投资额度不超过家庭可投资资产的5%为宜。
综上所述，魏先生的理财目标都属于中长期目标，对理财工具的安全性、期限性都有较高的要求，同是还需具备一定的收益性和流动性，突显资产配置的重要性，决定长期投资绩效的不是选中某种股票，也不是进出股票市场的时机，而是资产配置理财应从风险管理开始，风险管理比追求收益更重要。
